Die andere Marktseite

Thema: Re: Die andere Marktseite Di Jun 03, 2008 8:56 pm

[img]http://www.aktiencheck-forum.com/url=http://www.servimg.com/image_preview.php?i=43&u=12348857]

[/url][/img]Gerade weil wir in einem "Parallel-Thread" (Der disziplinierte Trader) uns über die Schwierigkeit der Verlustminimierung unterhielten und nicht recht voran kamen, nutze ich die Gelegenheit, durch Fortführung meiner Betrachtung zu Conergy, die Entwicklung dieser Aktie als Beispiel für funktionierende Verlustbegrenzung zu nehmen. Entgegen meinen Erwartungen, siehe Texte weiter oben, hat sich bei Conergy eine Art "Ascending triangle" (ansteigendes Dreieck) gebildet, das mit dem heutigen Tage nach oben ausgebrochen ist. Es ist müßig darüber zu schwadronieren, ob dies fundamental begründet ist, oder lediglich Folge von Stimmungskäufen. Wer das oberste Gebot des Kapitalerhalts ernst nimmt, muß Konsequenzen ziehen, wenn sich eine Aktie anders als erwartet entwickelt.

Kurt

Thema: Re: Die andere Marktseite So Jul 13, 2008 12:46 pm

Wir sind an einem Entscheidungspunkt angelangt. Entsprechend konträr sind die Erwartungshaltungen der
Marktteilnehmer.

Für die Optimisten ist dies der optimale Einstieg in die erwartete Bear Market Rallye mit der Aussicht auf schnellen
10%-Gewinn.

Für Pessimisten ist dies der Ausgangspunkt für weitere 10% Kursrückgang im Markt.

Beide Parteien sind hierbei in einer durchaus komfortablen Situation. Mit 6150 im DAX ist ein aus dem Markt
abgeleiteter Stopp vorgegeben, aus dem sich, je nach Risikobereitschaft, ein Einstieg für Long und Short um 2-3%
drüber oder drunter ergibt. Also bei 6330 long. Bei 5970 short. Man muß also nur noch gucken und warten. Und
handeln, wenn der Fall "X" oder "Y" eintritt. Und wiederum handeln, wenn der Fall "Z" eintritt, nämlich der Index
gegen die Erwartung nach erfolgtem Einstieg den Stopp-Wert berührt.

Das Risiko ist kalkulierbar und tragbar. Es besteht mehr darin, "gesägt" zu werden, als darin, gravierende
Kapitalverluste zu erleiden. Sofern man die Regeln beachtet.

Es ist ein offenes Geheimnis, daß ich an weiter nachgebende Börsen glaube. Was mich nicht davon abhalten wird, mit einem Index-Call long zu gehen, wenn Fall "X" eintreten sollte.

Für die von mir erwartete Marktentwicklung bevorzuge ich direkte Leerverkäufe gegenüber Zertifikaten und
Put-Optionen (aus den weiter oben ausführlich dargestellten Gründen).

Nachfolgend hierzu eine kleine Branchen-Liste der Bereiche mit relativer Schwäche:

1. EDV (Hardware und im etwas geringeren Maße auch Software)
2. Finanzdienstleister/Banken
3. Immobilien
4. Luftfahrt und Luftfahrtindustrie
5. Medien
6. Einzelhandel
7. Maschinenbau/Technologie/Fahrzeugbau.

Angedachte Kandidaten (Quelle: Overnight-Short-Liste CortalConsors) aus diesen Bereichen für Leerverkäufe (keine
Empfehlung);deutsche WKN:

zu 1.:
Sandisk;897826
Cenit;540710
AMD;863186
Micron Technology;869020
Micronas Semiconductor;914354
Funkwerk;575314

zu 2.:
Merrill Lynch;852935
Fortis;982570
Credit Agricole;982285
Aareal Bank;540811
MPC;518760 - Vorsicht, sehr nahe einer langfristigen Unterstützung
Dt. Bank;514000
Citigroup;871904
Sciete Generale;850471

zu 3.:
Vivacon;604891
TAG Tegernsee;830350

zu 4.:
MTU Aero Engines;A0D9PT
EADS;938914
Boeing;850471
Lufthansa;823312

zu 5.:
ProSiebenSAT.1;777117 - Vorsicht, nur noch 10% über All-Time-Low
Time Warner;777117
Premiere;PREM11

zu 6.:
Arcandor;627500
Carrefour;852362

zu 7.:
MAN;593700
Deutz;630500
Aixtron;506620
Q-Cells;555866
Peugeot;852363
Ford;502391
Roth & Rau;A0JCZ5
Alcatel Lucent;873102

Diese Liste ist bereits umfangreicher als für eine individuelle Depot-Risikostreuung erforderlich. Ich verzichte
deshalb darauf, sie unnötig auszuweiten. Jeder der sich einen Markteindruck durch Chartblättern verschafft, wird
weitere aussichtsreiche Kandidaten finden.

Die negative Marktbreite ist es im übrigen gerade, die für eine weitere generelle Kursschwäche spricht, die m. E. in
den nächsten Wochen nur von kurzfristigen Rallies unterbrochen werden wird. Eine wirkliche Marktwende wird nicht
durch das temporäre Hochreißen eines Indexes durch einige Werte eingeleitet, sondern durch langwierige, über etliche Wochen laufende Bodenbildungsformationen in einer Vielzahl von Einzelwerten. Davon ist gegenwärtig weit und breit noch nichts zu sehen.

Kurt

Thema: Hubschrauber über NY? Fr Sep 19, 2008 9:36 pm

"Sollte es zur Sicherstellung der Liquidität notwendig sein, werde ich Hubschrauber über New York kreisen und Dollar-Noten abwerfen lassen."

Der US-Fed-Chef heißt seither bei mir nur noch "Hubschrauber-Ben".

Schade, was gestern und heute lief, war fürs Fernsehen sehr viel weniger bildgerecht. Aber vom Effekt her exakt auf dieser Linie.

Der Markt wird von den Notenbanken gegenwärtig förmlich mit Geld überschwemmt. Die Gründe sind bekannt. Die Kursreaktionen lassen erkennen, daß die Erleichterung über diese Maßnahmen übergroß ist und die bekanntgewordenen Planungen der US-Regierung von Vielen als Ende der Krise gewertet werden. Kann sein. Hat in kleinerem Maßstab im Rahmen der Sparkassen-Sanierung in den USA vor etlichen Jahren so ähnlich schon einmal funktioniert und den US-Steuerzahler damals nur irgendwas zwischen 85-90 Mrd USD gekostet. Ein Betrag im übrigen, den man bezogen auf das heutige Volumen der Stützung wohl nur als "Erdnüßchen" bezeichnen kann. Diesmal wird's teurer.

Die Marktgesetze sind außerkraft. Werden es sicherlich auch noch für einige Tage sein. Damit ist jede Möglichkeit vernünftigen Handels für jeden Börsenteilnehmer unwirksam geworden. Es ist unsinnig, über long oder short nachzudenken, wenn grünbedrucktes Papier in beliebiger Menge zur Verfügung gestellt wird.

In Amerika hat man darüber hinaus die Short Seller als Bösewichte und eigentliche Ursache des Debakels erkannt. Entsprechend sind ungedeckte Leerverkäufe stark eingeschränkt worden. Großbritannien hat entsprechend reagiert, Frankreich plant ähnliches. Es wäre irgendwie erstaunlich, wenn die Bundesregierung dieses Problem unbeachtet ließe.

Ein weiterer Grund für mich zur Vorsicht.

Es ist mir zu albern, diese Ansätze einer neuen Dolchstoß-Legendenbildung zu kommentieren.

Solange die internationalen Aktienmärkte aufgehört haben, freie Märkte zu sein, die den Regeln von Angebot und Nachfrage auf der Grundlage freier Investorenentscheidungen, basierend auf Sachargumenten und persönlicher Lageeinschätzung, gehorchen, ist es sinnlos oder doch zumindest sehr zweifelhaft, Börsengeschäfte zu tätigen. Dies gilt für beide Marktseiten. Eine durch manipulative Liquiditätsüberflutung ausgelöste Börsen-Euphorie ist auch kein Orientierungsmaßstab für das eigene Handeln, sondern eine verführerische Scheinblüte.

Ich glaube, mitunter ist Nichtstun und ein paar Tage passiv zuzugucken unter Umständen klüger, als dem Wunsch nachzugeben, die angefahrene Straßenbahn zu erwischen. Warten wir auf die nächste, die kommen wird, sobald die gegenwärtige Kauf-(Erleichterungs)-Hysterie abgeebbt und wieder Alltag eingekehrt ist und achten wir darauf in welche Richtung sie fahren wird. Überraschungen sind möglich.

Kurt

Thema: Re: Die andere Marktseite Sa Sep 20, 2008 8:38 am

Schönen Tag, Kurt!
Vielen Dank, für deine objektive Meinung.
Da kommt noch einiges auf uns zu.
Ich meine, vielen ist die Tragweite was wir in USA aktuell sehen noch gar nicht bewusst.
Wir erleben gegenwärtig wie eine „Supermacht“ Konkurs anmeldet!

MfG
Karl

Thema: Es würde mich wundern... Sa Sep 20, 2008 10:50 am

Pressemeldung:- Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat am Freitag Leerverkäufe von Aktien folgender Unternehmen der Finanzbranche bis 31.12.08, 24 Uhr, untersagt:
Aareal Bank
Allianz
AMB Generali
Commerzbank
Deutsche Bank
Deutsche Börse
Deutsche Postbank
Hannover Rückversicherung
Hypo Real Estate
MLP
Münchener Rückversicherung